一起聊聊监管新规后的投资攻略

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发表于 2016-9-9 10:29 | 显示全部楼层 |阅读模式
距离824日发布的监管新规已经过去两周,这两周对我这个投资网贷5年的人来说并不太平,因为以前什么类型的项目都有投一点,但是新规的借款限额一出,从前做房贷、企业贷和政府融资项目的大平台都面临转型,大单业务风险高度集中,作为投资人,投资攻略也要及时做出调整了。我现在已经把投资网贷的重心转移到车贷、信用贷和消费金融,分别占60%10%30%,以有实物抵押、风控水平更成熟的车贷为主。
不知道大家认真看过监管细则没有,我特别整理了投资人必须知道的以下几点:
一、监管明确了两个“政策门槛”:银行存管和ICP
在这我要重点解释下ICP证。新规下来前拿到ICP证的平台需要走的审批流程都相对简单,但新规下来后设立的门槛还是相对较高的,除了要准备很多相关材料外,还需要等各地方金融办的批文下来才能正式申请,所以就短期来看,我们不能仅凭ICP证判断平台和不合规。
监管新规明确网贷机构是信息中介而不是信用中介,网贷平台必须按通信主管部门相关规定申请电信业务经营许可,才能开展网络借贷信息中介服务,根据国家《互联网管理办法》规定,经营性网站必须办理ICP证,否则就属于非法经营。注意,监管新规出于安全考虑,只是提醒平台尽快申请ICP证,并给出了12个月的整改期,平台能否顺利办理ICP许可证,还需要看各地方金融监管部门的批文和配合程度,现在包括广东在内的多个地方金融办暂时关闭了ICP证的申请,因此大部分平台取证时间会有所延后,还需我们耐心等待。
而且就目前来看,绝大多数平台只进行了ICP备案(没有备案平台就不能上线运营,更不能继续下一步申请ICP证,如果平台连备案都没有就真的要谨慎了),但获得ICP经营许可证的只有两百多家,仅占全国网贷平台总量的10%,如果在监管层给出的12个月整改期内能达到这两项,平台也只是多了两项信用背书,本质的合规问题并不能仅凭这两项就能体现出来,也不是说满足这两项的平台就不会跑路了。我们老投资人相较之下会更关注平台的合规问题,比如说有没有发假标,有没有设立资金池,以及平台的资产和运营是否稳定等方面。
二、监管明确网贷机构经营模式必须“小额分散”
监管细则规定:在同一网贷平台,个人最多借款20万元,同一法人或其他组织最多借款100万元。在不同网贷平台,个人最多借款100万元,同一法人或其他组织最多借款500万元。
所以,对于超过20万的标的,风险都是高度集中的,一旦爆发坏账,后果也是很惨重的,而且更重要的一点是,大标如果没有做好信息披露,平台发假标的嫌疑就很大。但是车贷这类资产项目就相对成熟,以我目前在投的几个车贷平台微贷网投哪网、果树财富为例,单个项目的额度多在15万以下,符合小额分散的监管要求,用户投标都有据可查,借款人均是独立的第三方,每个标的均与借款人一一对应,不存在自融和资金池问题。果树财富的背景尤为特别,它是一家投资人自己的网贷平台,由65位海内外资深投资人众筹成立,独特的股东架构充分保障了股东的知情权和监督权,有效提高平台的透明度,也杜绝了平台的欺诈跑路和非法集资风险。监管新规明确禁止股权众筹业务,所以前几天知道我投果树财富的朋友找到我说果树财富不合规,我听完哭笑不得,果树财富的天使轮和A轮融资是通过众筹完成的,但平台自身并未从事股权众筹业务,这两个是不同的概念。
三、辨别假标,谨防期限错配,不枉政策保护
分辨平台是否发假标的确需要点经验,既然监管层已经开始为我们投资人设立红线保护我们的权益,我们投资人就要养成风险自担的意识,留意查看平台的信息披露工作是否合规、到位。例如,查看标的对应的详细描述、借贷合同、抵押合同,以及相关借款申请材料、借款人和抵押物的相关证件等,其中纸质版的借贷合同、抵押合同和打款凭证非常必要。最简单的,看平台的满标速度正不正常,是否存在信息类似的标的重复发,或者几个账号和借款人不断循环借款等,都可以辨别是否有假标和拆标。
监管新规共划定了十三条禁令,我们投资人真的有必要一条条地细读一遍。关于如何鉴别平台是否合规,除了上面提到的这几点外,最后再给大家梳理下其它更明显的违规行为:
1.直接或变相向出借人提供担保或承诺保本保息;
2.在线下开展理财宣传、路演地推或设立线下理财门店招徕投资人的;
3.实行混业经营,搭售其他非P2P类型的理财产品(如银行理财产品、券商资管、基金、保险、信托等);
4.平台以资产包等形式对产品进行包装开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为;
5.超范围经营,与其他机构投资、代理销售、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理;
6.向借款用途为投资股票、场外配资、期货合约、结构化产品及其他衍生品等高风险的融资提供信息中介服务通过吸纳投资人资金来参与高风险金融活动,扰乱金融市场的原有秩序

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