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逾期率49%,你怕不怕?

2018-12-5 09:26| 发布者: 网贷港湾| 查看: 1978| 评论: 0

摘要: 自雷潮以后,出借人越来越多地关注平台的资产质量和风控水平。平台的逾期和代偿数据,也往往牵动着出借人的心弦。这篇文章,马叔通过梳理和分析四家高逾期率平台的现状、成因,以期对出借人的投资策略,有所帮助。1. ...

自雷潮以后,出借人越来越多地关注平台的资产质量和风控水平。

 

平台的逾期和代偿数据,也往往牵动着出借人的心弦。

 

这篇文章,马叔通过梳理和分析四家高逾期率平台的现状、成因,以期对出借人的投资策略,有所帮助。

 

1.

 

四家逾期率比较高的平台分别是,抱财网、德众金融、点融网、掌众财富。

 

逾期率49%,你怕不怕?1

 

》抱财网

 

项目逾期率56.53%,金额逾期率高达49.08%,是目前中国互金协会统计的118家平台中最高的。

 

根据抱财网官网披露的信息,10月份抱财网待收余额21亿。

 

如果参照10月份的逾期情况,将有多达11亿资金可能无法按时兑付。

 

有意思的是,今年6月份之前,抱财网官网披露的逾期率一直是0。

 

》德众金融

 

10月份的项目逾期率32.74%,金额逾期率为26.17%。

 

7月份,其项目逾期率和金额逾期率分别为21.33%、18.5%,为近三年来历史新高。

 

而对比7月份,10月份的逾期情况更甚,这意味着自雷潮以来的几个月,德众金融的回款状况每况愈下。

 

事实上,近三年以来,德众金融的逾期率一直高居不下,2016年曾多次爆出项目逾期事件。

 

》点融网

 

10月份项目逾期率为24.5%, 金额逾期率9.5%,累计逾期金额10.4亿,累计代偿金额为23.9亿。

 

如果按代偿金额来算逾期的话,逾期率会更高。

 

从公开披露的数据来看,点融网在2017年出现逾期高峰的月份也是10月份。

 

彼时,点融网的逾期金额为78712.49万元,项目逾期率为8.03%,金额逾期率为5.72%。

 

与2017年不同的是,2018年点融网的现金贷和现金分期资产有所控制。

 

反而是提高了消费分期和个人信用贷的业务占比。

 

》掌众财富

 

平台披露信息显示,掌众财富项目逾期率、金额逾期率都超过35%,分别为36.21%、38.19%。

 

官网另一项数据显示,逾期90天以上金额为0,目测是由平台合作第三方进行了代偿。

逾期率49%,你怕不怕?2

 

早在8月份,掌众财富宣布与中合担保签署合作协议,推出“风险保障计划”,在符合条件下,对借款人逾期产生的影响,对出借人进行本息补偿。

 

2.

 

对于平台来说,逾期的结局总是相同的,但逾期的原因各有各的特点。

 

》先来看抱财网

 

问题在于资产本身。

 

1)大额标的

 

银行存管一直未上线,目的就是为了能发大额标的。

 

抱财网的信息披露也印证了这一点,前10大借款人待还余额占比1.1%,也就是2200万,摊到每个借款人平均220万。

 

2)拆标

 

拆标,循环贷也是监管所不许的。

 

上线银行存管,数据更容易被监控,一推理就能查出来。

 

而拆标的平台,往往就是庞氏骗局。

 

事实上,根据出借人和部分自媒体事后扒出的消息,抱财网很多资金都流向了背后股东在山西等地的房地产项目。

 

具体金额占比不详。

 

房地产项目需要的资金体量较大,而资金用途又比较长,往往3~5年。

 

说白了,就是短债长投。

 

所以,从这个角度来讲,抱财网的逾期,不如说是资金链断裂。

 

》再说德众金融

 

德众金融主要有四款产品:国资保、金色链、抵押贷、信宜融。

 

这四款产品本质上都是企业借款,担保方或国资背景融资性担保公司,或供应链的核心企业,或国有企业,或自然人。

 

总之,风控和保障方式的一大特点就是:担保。

 

但是,项目的风控,根本在于借款人的资质。强调还款能力和还款意愿。

 

传统的企业贷业务,本来就是次级债,遇到经济下行,其还款能力自然无法保障。

 

而担保方呢,更多的是一种增信手段,往往只承担有限或者部分责任。

 

说到底,德众金融高逾期的本根原因,还是资产质量和业务模式的问题。

 

》点融网

 

可能是大家最郁闷的一家平台

 

资质那么好,排名又靠前,历史上还拿了数轮融资。

 

可逾期率偏偏这么难看。

 

至少从目前的查标情况来看,点融的资产是没有问题的。

 

甚至,相比2017年压缩现金贷、现金分期资产业务之后,应该说它的资产质量是有所提高。

 

之所以同比去年10月份,逾期率成倍增长。

 

个人分析认为主要源于两个方面:

 

1)资产合作方夸克金融被经侦

 

夸克金融出问题后,相关的业务员、催收、置产处置岗位出现断层、甚至瘫痪。

 

这对正常的贷中跟进管理、贷后催收造成重大不利影响。

 

2)内斗、内耗,影响力资产端的风控能力

 

原始创始人的淡出,新的管理层的上位,其背后是实控人、股东之间的权力、权益角逐。

 

这种影响,是自上而下的,必然会对业务条线、风控条线造成影响。

 

从打人事件也能侧面看出,这种内斗和内耗,对平台造成的影响颇大。

 

》最后是掌众财富了

 

掌众财富隶属于掌众集团,其资产端主要包括闪电借款、闪电贷、掌e贷等多个平台,并已在越南、菲律宾等东南亚地区开展业务。

 

掌众财富是理财端,截至10月31日,累计借贷金额为386.77亿元,借贷余额6.31亿元。

 

根据平台披露信息来看,掌众财富主要为小额现金贷,人均累计借款金额8163.26元。

 

这就是不难理解了,纯现金贷平台,一般逾期率高达20%~30%是再正常不过的事情了。

 

这种业务模式本身就在于,依靠价格覆盖坏账,来实现盈利。

 

掌众财富2017年审计报告披露的数据显示,平台当年净利润756.62万元,表现一般般。

 

不过多事之秋的2018年,要实现盈利,可能就没那么容易了。

 

3.

 

结局。

 

眼下,头部平台在加紧备案,不合规的小平台正在被劝退。

 

而这四家不大不小,却出现严重逾期的平台,稍有不慎就会出局。

 

》关于抱财网

 

直到目前其银行存管还未上线,可以说合规工作进度缓慢。

 

再加之平台股东创立之初,可能就是拿它当个融资工具,所以个人觉得这种平台退出的可能性比较大。

 

当然,在车上的出借人更关心能不能回款。

 

追踪一下数据可以发现,对比9月份,抱财网的待收少了2个亿。

 

这说明,平台在回款。

 

而根据一些出借人的提供的材料,抱财网80%的标的有(房产)抵押。

 

只是,处置起来需要时间。

 

》德众金融

 

合肥的平台。

 

它的高逾期率问题,早就引起了监管的关注。

 

今年4月收到了上交所的问询函。

 

6月份遭遇合肥市金融整治办介入,要求德众金融进行内控制度建设,实现合规稳健经营。

 

德众金融有三大难题:

 

1.已经出现的逾期项目的兑付问题

 

2.存量大额标地消化的问题

 

3.资产业务转型的问题

 

这三座大山,只要有1个解决不好,德众金融就走在了出局的路上。

 

》点融网

 

累计借贷金额为535.8亿,目前借贷余额也有109亿。

 

相对于平台体量来说,点融网的逾期,仍在可控范围之内。

 

历史上,点融网累计代偿超过23亿。

 

如今无法再代偿的原因,无非就是平台没钱了。

 

决定平台能否度过难关,无非就两点:

 

1.催收和资产处置力度

 

2.能否拿到外部资金的支援

 

虽然难度较大,但个人认为点融网起死回生,尚有一线希望。

 

》掌众财富

 

短期来看,并没有太大的问题。

 

其高逾期率主要源于现金贷的业务逻辑。

 

但长期来看,其政策风险依然很大,毕竟现金贷一直是受打压的业务。

 

如果政策一刀切,它必然轰塌。



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